Методология оценки эффективности страхования инвестиционных рисков

Наиболее простым методом в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является их избежание. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся: Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли; отказ от продолжения хозяйственных отношений с партнерами, систематически нарушающими контрактные обязательства. Такая формулировка избежания риска является одной из самых эффективных и наиболее распространенных. Предприятие должно систематически анализировать состояние выполнения партнерами обязательств по заключенным контрактам, выявлять причины их невыполнения отдельными хозяйствующими субъектами и по результатам анализа периодически осуществлять необходимую ротацию партнеров по хозяйственным операциям; отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков — потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, то есть возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал; отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности этих активов позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде. Однако такое избежание риска лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объемов продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции; отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых инвестициях.

Методы снижения рисков

Туполева, доктор экономических наук, профессор О некоторых подходах к оценке методов управления инвестиционными проектами и снижения рисков из опыта нефтедобывающего предприятия Управление инвестиционными проектами и сопутствующими рисками включает совокупность определенных методов и мероприятий, направленных на снижение вероятности принятия ошибочного решения. Основные виды рисков, которые могут возникнуть на нефтедобывающих предприятиях и мероприятия по их снижению представлены в табл.

Основные виды рисков инвестиционного проекта нефтедобывающего предприятия Важным методом управления рисками является их диверсификация путем распределения сфер ответственности возможных рисков предприятия между видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны между собой. В качестве примера можно привести следующие формы распределения риска в процессе создания инвестиционного проекта: В использовании методов диверсификации видов деятельности, то есть проектного риска между его участниками применительно к нефтедобывающему предприятию, логичнее всего возложить ответственность за конкретный вид риска того из участников проекта, который обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск.

Например, технологические риски, такие как необнаружение продуктивного пласта, прорыва подошвенной воды, получение заколонного перетока должны возлагаться на предприятие, которое занимается бурением скважин.

Нежелательные последствия влекут за собой инвестиционные риски: договоры страхования, поставок, партнерские соглашения и прочие);; заполняют . например фонд самострахования или превентивных мероприятий, или.

Оценка и пути снижения инвестиционных рисков Управление рисками является составной частью управления коммерческой организацией в целом. Наука и практика выработали определенные правила, которые следует соблюдать при управлении рисками. Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен: Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска.

Считается, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора — 0,7 и более. Управление инвестиционными рисками требует использования средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются: Однако избежание риска для инвестора является отказом от прибыли. Для снижения степени риска применяются различные приемы, из которых наиболее распространенными являются: Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

В этом случае передача риска произошла путем его страхования. Под диверсификацией в широком смысле понимается сознательный подбор комбинаций инвестиционных проектов, когда достигается не просто их разнообразие, а определенная взаимозависимость динамики доходов и приемлемый уровень риска.

Страхование было и остается наиболее популярным методом управления риском во всем мире. В целом преимущества использования страхования как механизма управления риском сводятся к следующим факторам: Привлечение страхового капитала является очень важной задачей. Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страхователя в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков использование собственных денежных ресурсов может быть ограничено.

Это также актуально в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние кредиты для компенсации убытков.

u u ЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ u Самострахование — признание возможного ущерба в Убытки покрываются из резервного (страхового) фонда предприятия. Инвестиционный риск инвестиции с допустимым уровнем риска.

Введение к работе Актуальность темы исследования определяется необходимостью совершенствования системы страхования инвестиционных рисков в России. Сегодня можно констатировать стремление государственной власти внести серьезные изменения в проводимую социально-экономическую политику и, в частности, - активизировать инвестиционный процесс в реальном секторе экономики.

Принятие инвестиционных решений в российских условиях, характеризующихся повышенным уровнем неопределенности, выдвигает проблему объективной оценки рисков инвестиционных проектов в разряд наиболее актуальных. Профессионально проведенная оценка рисков позволяет инвестору выбрать подходящий метод управления ими и избежать многих ошибок при реализации проекта, получив максимальный уровень доходности на вложенный капитал. Страхование, как важный инструмент управления рисками и защиты инвестиций, должно быть органично встроено в деятельность экономических субъектов, обеспечивая стабильность их функционирования и удовлетворяя их потребностям.

Однако, существующая система страхования не в полной мере способна это сделать. Причем отставание происходит не только в объеме страхового рынка, но и в его качестве. Отсутствие на российском страховом рынке необходимой инфраструктуры и несовершенство страховых продуктов определяют актуальность выбранной темы исследования. Степень научной разработанности проблемы. Значительный вклад в формирование теории страхования, используемый автором при исследовании социально-экономической сущности страхования, внесли:

4.3. Развитие комбинации внутренних и внешних методов управления рисками

В статье обозначена проблема отсутствия методов управления рисками энергосервисных компаний. В качестве решения данной проблемы, была реализована попытка сформировать оптимальный набор методов управления рисками для ЭСКО и проектов по энергосбережению с учетом их специфики. В основу предлагаемых мер были положены существующие наработки в области риск-менеджмента в различных сферах деятельности. Авторы статьи предлагают четыре группы методов управления рисками ЭСКО:

Страхование иностранных инвестиций от политических рисков. 3. . покрывается страхованием или иногда самострахованием, т.е.

Страхование финансовых рисков Любая финансовая деятельность связана с риском, поэтому вопросы страхования финансовых рисков приобретают все большую актуальность. Чаще всего в управленческой практике применяются только те методы управления рисками, которыми владеет конкретный предприниматель без анализа их результативности и эффективности, а также без оценки влияния на обеспечение финансовыми ресурсами предприятия. Неопределенность сказывается на финансовом состоянии предприятий, на их финансовых результатах, на динамике и структуре денежных потоков.

Насущной потребностью становится формирование эффективного финансово-экономического механизма управления рисками предприятия, функционирование которого приведет к оптимизации финансовых ресурсов предприятия. На современном этапе возникает необходимость научного обоснования роли страховой защиты субъектов хозяйствования в их экономической стабилизации, определения стратегии и механизмов рационального формирования, распределения страховых и других резервных фондов как определяющей предпосылки предупреждения и возмещения убытков, вызванных рисковыми обстоятельствами.

Несмотря на большое разнообразие финансовых рисков, а также учитывая экономическую весомость отдельных из них, научные исследования проблем, связанных с организацией их страховой защиты во многих странах в основном концентрируются на предмете, ограниченном страхованием кредитов в том числе и экспортных , предоставлением страховых гарантий, а также страхованием других финансовых рисков, заключающихся в потерях прибыли в случае невозможности осуществления непрерывного производственного процесса.

Такой подход определяется текущими потребностями субъектов предпринимательства и возможностями страхового рынка. В то же время, отдельные аспекты страховой деятельности, связанные с обслуживанием финансовых рисков предпринимательства, заслуживают глубокого изучения и теоретического обобщения как на основе практики, так и с учетом богатого зарубежного опыта.

Одной из важнейших проблем в управлении предприятием является учет неопределенности. Общеизвестным является тот факт, что полностью ее устранить невозможно. Финансовые риски могут серьезно влиять на многие аспекты финансовой деятельности предприятия, однако наиболее значимым является их влияние в двух направлениях. Во-первых, уровень принимаемого риска играет определяющую роль в формировании уровня доходности финансовых операций предприятия. Во-вторых, финансовые риски являются основной формой генерирования прямой угрозы банкротства предприятия, так как финансовые потери, связанные с риском, является наиболее ощутимыми.

Методы управления рисками: выбираем подходящий

Оценка эффективности управления рисками 4 часа. Методы оценки эффективности управления рисками. Критерии оценки эффективности применения методов управления риском. Мероприятия по управлению риском и их влияние на стоимость предприятия. Алгоритм сравнительной оценки эффективности страхования и самострахования при помощи метода Хаустона.

Относительная оценка эффективности управления риском на основе анализа финансового состояния риска.

Очень важно выделить и страховые инвестиционные риски предприятий которые возмещаются за счет самострахования; спекулятивные риски.

Финансовые риски Самострахование внутреннее страхование формирование резервного страхового фонда предприятия формирование целевых резервных фондов формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов доводимых различным центрам ответственности формирование страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия нераспределенный остаток прибыли Определение основных целей участия Группа Отличительные характеристики участия в обществе Предприятия проводится на основании данных бухгалтерского баланса с учетом следующих ограничений 1 он не распространяется на общества занимающиеся страховой и банковской деятельностью 2 он имеет достаточную точность если показатели бухгалтерского баланса общества соответствуют Финансовые инвестиции Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде 2.

Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде Долгосрочное финансовое инвестирование используют для реализации реальных инвестиционных проектов страховых и иных целевых фондов предприятия формируемых на долгосрочной основе Для краткосрочного финансового инвестирования используют Кредитование малого и среднего бизнеса в России Армен Саркисян директор управления банковского страхования Страхового дома ВСК Банки стимулируются снижением рентабельности к поиску ниш на рынке которые могут помочь В портфеле Европейского банка реконструкции и развития являющегося крупнейшим игроком на рынке восточной Европы инвестиции в Инвестиционная программа Инвестиционная программа - это обособленная часть реализуемого портфеля реальных инвестиций предприятия сформированная из инвестиционных проектов сгруппированных по отраслевому региональному или иному признаку Анализ структуры активов предприятия Активы предприятия и их Русанова Е Г Вопросы определения Негосударственные источники финансирования расширенного воспроизводства в агропромышленном комплексе ГСМ запасных частей и материалов для ремонта спецтехники топлива минеральных удобрений семян молодняка скота и птицы сельхозинвентаря оплата аренды земли помещений складов оплата расходов по страхованию в том числе будущего урожая и прочие сезонные затраты Такой кредит может быть полезен

Характеристика инвестиционных рисков и пути их снижения

Кредитный риск Операционный риск Таким образом, первым и основным этапом грамотно построенного процесса управления инвестиционными рисками является оценка эффективности инвестиционного проекта, включающая анализ следующих показателей: Степень экономической выгоды от тех расходов, которые затрачены на управление рисками, Уровень снижения степени инвестиционных рисков благодаря применению результативных мер управления, Степень целесообразности и своевременности мер, связанных с управлением рисками [6], Степень достижения поставленных плановых результатов за счет внедрения мероприятий, специально разработанных для управления рисками, Оценка эффективности принятых мер для минимизации риска.

Для уменьшения вероятности возникновения инвестиционных рисков используются различные методы, самыми распространенными из которых являются:

самострахование (внутреннее страхование); страхование риска1 оборотных активов компании; отказ от рискованных инвестиционных и (или) .

Под классификацией рисков необходимо понимать распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенным признаком, положенным в основу данной классификации, и для достижения поставленных целей. Научно-обоснованная классификация риска содействует четкому определению места каждого риска в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов риск-менеджмента. Распределение рисков и их классификация должны осуществляться в процессе подготовки бизнес-плана проекта и конкретных документов.

Инвестиционные риски предприятий электромашиностроения характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно их классифицировать по различным признакам [1, 3, 10]. Многообразие ситуаций и проблем, возникающих при осуществлении инвестиционной деятельности предприятия электромашиностроения, порождает стремление обозначать каждый источник неопределенности своим видом инвестиционного риска. Различие точек зрения и степени детализации ведет к использованию сколь угодно большого количества видов инвестиционных рисков.

Ваш -адрес н.

Скачать Часть 4 Библиографическое описание: Основными из них являются избежание риска, удержание, передача, снижение степени риска. Существует еще достаточно много методов снижения инвестиционного риска, но мы рассмотрим поподробнее снижение степени риска.

Оценка, управление, портфель инвестиций. и финансовых структур, работников пенсионных, страховых и инвестиционных фондов, практиков фондового Страхование риска Резервирование средств ( самострахование).

Избежание риска Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид. К числу основных из таких мер относятся: Использование этой меры носит ограниченный характер, так как большинство операций предприятия связано с осуществлением основной производственно- коммерческой деятельности, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование прибыли; отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала.

Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал; отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.

Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатёжеспособности предприятия в будущем периоде. Однако это лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объёмов продажи продукции в кредит и порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции; отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды. Формы избежания риска лишают предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих основных условиях: Лимитирование концентрации риска Лимитирование концентрации риска — это установление лимита.

Этот метод используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы их допустимого уровня, то есть по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Лимитирование реализуется путём установления на предприятии соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики.

Страхование инвестиционных рисков

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Сегодня можно констатировать стремление государственной власти внести серьезные изменения в проводимую социально-экономическую политику и, в частности, - активизировать инвестиционный процесс в реальном секторе экономики. Принятие инвестиционных решений в российских условиях, характеризующихся повышенным уровнем неопределенности, выдвигает проблему объективной оценки рисков инвестиционных проектов в разряд наиболее актуальных. Профессионально проведенная оценка рисков позволяет инвестору выбрать подходящий метод управления ими и избежать многих ошибок при реализации проекта, получив максимальный уровень доходности на вложенный капитал.

Наиболее широко освещено страхование, самострахование и хеджирование (страхование ценовых рисков) инвестиционных и предпринимательских.

Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. В книге излагается сущность экономического риска, рассматриваются факторы, влияющие на уровень риска, даются методы количественной оценки экономического риска, приводятся практические примеры принятия эффективных решений в условиях риска для конкретных экономических ситуаций. Рассматривается классификация финансовых рисков, излагаются основные методы финансовой математики рисковых процессов, раскрываются новые подходы к снижению степени экономического риска, а также вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг.

Объясняются современная портфельная теория и теория рынка капитала, дается обзор основных методов управления портфелем инвестиций, анализируются и сравниваются различные портфельные теории. Значительное внимание уделяется психологии поведения и оценке лица, принимающего решение. Для специалистов, изучающих и использующих экономико-математические методы в управлении экономическими рисками, специалистов банковских и финансовых структур, работников пенсионных, страховых и инвестиционных фондов, практиков фондового рынка, а также студентов экономических вузов.

Страхование инвестиций

Развитие комбинации внутренних и внешних методов управления рисками 4. Развитие комбинации внутренних и внешних методов управления рисками В целях более эффективного управления инвестиционной деятельностью в условиях неопределенности мы предлагаем осуществлять комбинированное использование различных методов управления инвестиционной деятельностью, а именно параллельное сочетание методов страхования, самострахования, хеджирования, диверсификации на основе портфельных стратегий по регулированию интегрального риска всей фирмы в целом.

Только комплексное использование или сочетание приведенных выше методов, механизмов и инструментов обеспечения экономической безопасности инвестиционной деятельности позволяет обеспечить эффективное управление программами инвестиционного развития предприятия, повышения экономической безопасности реализации рисковых инвестиционных проектов, а также достижения и последующего поддержания приемлемого уровня риска хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия.

Параллельность использования этих методов обусловлена, с нашей точки зрения, сложной природой интегрального риска субъекта инвестиционной деятельности, части которого могут быть компенсированы разными методами при его распределении или размещении. Часть риска до приемлемого уровня может остаться у предприятия на его самострахование, а другая часть — сверх приемлемого уровня — распределиться между контрагентами внутри бизнес-группы в порядке кэптивного или взаимного страхования, переместиться в страховую компанию или группу страховых компаний для двойного страхования, сострахования, перестрахования.

Самострахование внутреннее страхование формирование резервного валютный риск инвестиционный риск кредитный риск процентный риск.

Кэптив - это уникальный и очень гибкий инструмент, который эффективно может решать различного рода задачи: Удешевление процесса страхования Компания, направляя риски в свой кэптив, ориентирована в первую очередь на оптимальную и эффективную защиту этих рисков, в отличие от классических страховщиков, нацеленных на извлечение прибыли, поэтому цена страхования в кэптиве отражает стоимость реальной защиты, соответствующей статистике материнской компании.

Перестрахование Рынок перестрахования гибче и гораздо дешевле рынка страхования, но доступен он только страховым и перестраховочным компаниям. Управляя рисками посредством кэптива, материнская компания не только получает доступ к этому рынку и, как следствие, ценовое преимущество, но и уникальную возможность использовать инструменты страховых компаний для защиты всего страхового портфеля. Данный подход посредством эксцедента убытка и эксцедента убыточности позволит удержать большую часть премии в кэптиве и в то же время переложить часть ответственности по рискам на участников перестраховочного рынка.

Налоговые преимущества Самым большим недостатком при самостраховании является обязательная уплата налогов до того, как наступает формирование фонда самострахования, что значительно влияет на его размер и эффективность, в то время как оплата премии страховой компании относится к затратной. Используя кэптив, материнская компания получает возможность аккумулировать в нем премию в виде страховых резервов аналог фондам самострахования и относить оплату премии на себестоимость.

Учитывая, что кэптив находится в зоне льготного налогообложения, материнская компания также получает ряд преимуществ от последующей инвестиционной деятельности, что позволяет сформировать более чем эффективный фонд для оплаты возможных убытков. Неразмещаемые риски Существует множество рисков, на которые рынок страхования не способен предоставить должного покрытия или цена защиты в силу разных обстоятельств очень высока.

С помощью кэптива материнская компания может использовать более гибкий рынок перестрахования или с большей эффективностью сформировать фонды самострахования. Риск-менеджмент Использование кэптива улучшает саму философию риск-менеджмента в материнской компании, т.

Предел риска. Страхование безответственности

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очиститься от него полностью. Кликни тут чтобы прочитать!